盡管基金在今年進(jìn)行了較大規(guī)模的擴(kuò)容，但是，隨著深滬兩市指數(shù)不斷走低，基金在今年的分紅將面臨極為嚴(yán)峻的形勢，去年大規(guī)模分紅的情況將不復(fù)存在。各種數(shù)據(jù)表明，隨著超過七成的基金凈值跌破了面值，能夠進(jìn)行年末分紅的基金很可能屈指可數(shù)，而年末分紅情況將在很大程度上取決于基金凈值在最后兩個多月的表現(xiàn)。
根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金當(dāng)期出現(xiàn)投資虧損就不能分紅。那么，面值就應(yīng)當(dāng)是基金分紅的底線。這意味著，在凈值低于面值的情況下，基金將不能進(jìn)行年末分紅。上周末公布的基金凈值周報顯示，多數(shù)基金的凈值顯然出現(xiàn)了“面值危機(jī)”。據(jù)統(tǒng)計，在公布了中報的33只基金中，目前有21只基金的凈值低于面值，這一數(shù)字超過了基金數(shù)目的六成。其中，凈值低于0．9元的就達(dá)到了8只。專業(yè)人士指出，如此的凈值表現(xiàn)無疑將成為基金分紅的最大障礙。
除21只凈值跌破面值的基金很可能存在分紅障礙外，即使是凈值高于面值的12只基金中，隨著凈值不斷下跌，能否將凈收益的90％在年末進(jìn)行分配也存在較大的疑問。
初步統(tǒng)計，即使是以中期可分配凈收益進(jìn)行分配，在凈值高于面值的12只基金中，如果按比例全額分配，將有10只基金的凈值跌破面值。如基金開元，目前的凈值僅為1．0099元，但中期可分配凈收益達(dá)到了0．133元，以這兩個數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，如果按規(guī)定比例分配0．1197元，分紅后的凈值將僅有0．8902。因此，其分紅的實(shí)際數(shù)量僅為0．0099元。
至于今年才上市的12只新改制基金，除基金安瑞凈值達(dá)到1．07元之外，其它11只改制基金的凈值均低于面值，并且，目前的凈值均低于初值。顯然，它們難以在年末給投資者一個滿意的分紅回報。
當(dāng)然，基金在今年的運(yùn)作還有兩個多月的時間，還存在一定的變數(shù)。如凈值的變化還難以預(yù)測，可分配凈收益也將與中期數(shù)據(jù)有所不同。但是，由于下半年的市場整體狀況大大不如上半年，因此，基金分紅的情況難以讓人樂觀。特別地，基金凈值普遍下調(diào)將使年末分紅的空間大大縮小。劉興祥
