在剛剛過(guò)去的一年，盡管創(chuàng)投市場(chǎng)呈現(xiàn)出保守和謹(jǐn)慎，青島一級(jí)市場(chǎng)投融資依然取得了不錯(cuò)的成績(jī)。

相較于公司上市后股票自由交易的二級(jí)市場(chǎng)而言，本文中一級(jí)市場(chǎng)主要指企業(yè)通過(guò)創(chuàng)投風(fēng)投等投資機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資。相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2023年，山東省至少有181個(gè)一級(jí)市場(chǎng)融資案例，其中青島企業(yè)獲投案例有67個(gè)，占比37%，全省占比最高。來(lái)自青島證監(jiān)局的統(tǒng)計(jì)也給出佐證，2023年青島轄區(qū)全年直接融資規(guī)模達(dá)1359億元，較去年增長(zhǎng)98%，再創(chuàng)新高。

海納百川，青島資本市場(chǎng)動(dòng)能澎湃。

在青島獲投案例中，投資機(jī)構(gòu)進(jìn)一步向早期融資傾斜，并把目光集聚到新興產(chǎn)業(yè)賽道。醫(yī)療健康、消費(fèi)、集成電路和先進(jìn)制造等行業(yè)成為“吸金”主力，映射出青島產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)與未來(lái)。

01

“投早投小”成共識(shí)

青島67起獲投案例中，融資輪次覆蓋天使輪到E輪，其中，32起案例獲得天使輪至A輪的早期融資，占比近50%，反映了資本傾向于“投早、投小”的趨勢(shì)。另外有9起為戰(zhàn)略融資，數(shù)量?jī)H次于A輪18起投資案例，意味著企業(yè)傾向于從產(chǎn)業(yè)協(xié)同角度引入對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展有重大影響的投資人。

從融資規(guī)?？?，放眼全國(guó)，投資機(jī)構(gòu)均趨于保守和謹(jǐn)慎。財(cái)聯(lián)社統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年融資金額不超過(guò)1億元的投資案例占比最高，約36.6%;介于1億元與10億元之間的投資案例占比約9.14%，去年該區(qū)間占比約17.5%。

在青島獲投案例中，除34起案例選擇不披露融資金額外，融資規(guī)模主要集中在千萬(wàn)級(jí)，共有24起。這一方面與投資機(jī)構(gòu)的謹(jǐn)慎有關(guān)，另一方面也與大部分融資發(fā)生在早期相關(guān)。

天仁微納工作人員展示公司產(chǎn)品。圖片源于企業(yè)官網(wǎng)

融資超億元人民幣的主要有青島天仁微納科技有限責(zé)任公司、青島聚能創(chuàng)芯微電子有限公司等5家企業(yè)?！半[形冠軍”青島天仁微納科技有限責(zé)任公司在本輪融資中獲得數(shù)億元融資，作為納米壓印設(shè)備和解決方案提供商，其在高精度納米壓印光刻設(shè)備細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)國(guó)際領(lǐng)先，持續(xù)獲得華為、中芯國(guó)際等頭部企業(yè)的投資;獲投1.7億元的青島聚能創(chuàng)芯微電子有限公司，主要從事第三代半導(dǎo)體硅基氮化鎵(GaN)的研發(fā)生產(chǎn)，公司主打高性能、低成本的GaN功率器件產(chǎn)品和技術(shù)解決方案，為PD快充、智能家電、新能源汽車、光伏、5G通信等提供國(guó)產(chǎn)化核心元器件支持。

02

消費(fèi)峰回路轉(zhuǎn)

從投資領(lǐng)域看，青島獲融資案例的行業(yè)排名靠前的分別是醫(yī)療健康、消費(fèi)、集成電路和先進(jìn)制造，數(shù)量占比超六成，顯示出新興產(chǎn)業(yè)更為吸金。

就全國(guó)而言，醫(yī)療健康也是熱門板塊，從2023年國(guó)內(nèi)一級(jí)市場(chǎng)融資案例的數(shù)量來(lái)看，醫(yī)療健康排名第一。在青島，2023年醫(yī)療健康融資案例有18個(gè)，同樣位居首位。醫(yī)療健康在近兩年表現(xiàn)出的快速成長(zhǎng)令投資人欣喜，啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平在日前舉辦的專業(yè)論壇上表示，醫(yī)療領(lǐng)域近兩年正從量變邁向質(zhì)變，在國(guó)際舞臺(tái)上擁有強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)力。

中科藍(lán)智天然藻的藻種選取場(chǎng)景。

由中科院青島生物能源與過(guò)程研究所孵化的青島中科藍(lán)智生物科技發(fā)展有限公司，于2023年獲得A+輪和戰(zhàn)略融資，其從天然螺旋藻中提取的甘油葡糖苷純度居于行業(yè)領(lǐng)先地位，在護(hù)膚和健康護(hù)理等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛;

完成數(shù)億元B輪融資的青島瑞斯凱爾生物科技有限公司，創(chuàng)建于2016年，專注于流式診斷領(lǐng)域，即通過(guò)對(duì)細(xì)胞進(jìn)行分析測(cè)量診斷人體罹患的疾病，現(xiàn)已成為流式檢測(cè)試劑醫(yī)學(xué)相關(guān)領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)頭部企業(yè);

獲得數(shù)千萬(wàn)元天使輪融資的盤古機(jī)器人是醫(yī)學(xué)教學(xué)與培訓(xùn)綜合解決方案的提供者和引領(lǐng)者，公司產(chǎn)品包括醫(yī)用機(jī)器人、手術(shù)模擬器、軟件和課程等，主要用于醫(yī)生、護(hù)士、醫(yī)學(xué)生、院前急救人員培訓(xùn)，與多家全球醫(yī)學(xué)模擬領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

與此同時(shí)，消費(fèi)板塊送走2022年至暗時(shí)刻，在2023年峰回路轉(zhuǎn)。上述統(tǒng)計(jì)案例中，青島在消費(fèi)板塊的獲投案例有10個(gè)。在提振消費(fèi)、消費(fèi)者更追求“質(zhì)價(jià)比”等大背景下，新消費(fèi)產(chǎn)品和企業(yè)層出不窮。

新中式預(yù)制菜品牌“面朝大?！鲍@千萬(wàn)級(jí)Pre-A輪融資，品牌持有方青島面朝大?？萍加邢薰境闪⒂?020年，目前擁有面點(diǎn)、肉類、海鮮等預(yù)制菜產(chǎn)品線，主打食物鮮味，致力于為年輕消費(fèi)者提供“一頓好飯”的解決方案;

以“水果+烘焙”作為獨(dú)特理念的榴蓮烘焙品牌榴小夏的母公司——青島榴小夏餐飲管理咨詢有限公司，獲得數(shù)千萬(wàn)元的A輪融資，投資公司為德玥基金管理有限公司;

聚焦新茶飲的荷田水鋪(山東)餐飲管理有限公司和樂(lè)飲創(chuàng)新科技(青島)有限公司分別獲得Pre-A和股權(quán)融資，成立于2020年的荷田水鋪在天使輪就獲得梅花創(chuàng)投的青睞，在本次Pre-A輪融資中估值已經(jīng)達(dá)到6.6億元;精品咖啡工業(yè)化解決方案供應(yīng)商樂(lè)飲創(chuàng)新科技在2022年獲得5000萬(wàn)元A輪融資后，又在2023年獲得兩輪融資，其中盛景嘉成基金在2022年投資樂(lè)飲創(chuàng)新科技后，再次進(jìn)行股權(quán)投資。據(jù)悉，創(chuàng)立于2011年盛景嘉成基金投資覆蓋超過(guò)2500家全球創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，投資組合已涌現(xiàn)200家上市公司。

集成電路和先進(jìn)制造的獲投案例數(shù)量緊隨其后，分別有8起和6起。致力于實(shí)現(xiàn)高端科學(xué)儀器和集成電路測(cè)試設(shè)備自主可控和國(guó)產(chǎn)替代的致真精密儀器(青島)有限公司，于2023年獲得A輪和Pre-A輪兩輪融資，其中Pre-A輪為集成電路專業(yè)投資機(jī)構(gòu)中芯聚源領(lǐng)投;核芯互聯(lián)科技(青島)有限公司獲數(shù)億元B輪融資，作為一家專注于數(shù)?；旌闲盘?hào)鏈和時(shí)鐘芯片設(shè)計(jì)的國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，其具備從產(chǎn)品定義到量產(chǎn)的全流程能力，已成功為電力、個(gè)人計(jì)算、服務(wù)器、工業(yè)、汽車、軌交、新能源等各個(gè)領(lǐng)域的企業(yè)提供數(shù)?；旌闲酒鉀Q方案。??

03

投融兩端齊發(fā)力

一級(jí)市場(chǎng)活躍表現(xiàn)的背后，是青島在提振實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及創(chuàng)投風(fēng)投投融資兩端共同發(fā)力的結(jié)果。

2023年，青島圍繞城市更新和城市建設(shè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)振興發(fā)展、24條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈打造、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等持續(xù)發(fā)力，大力度培育優(yōu)秀中小企業(yè)。推進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)專業(yè)園區(qū)建設(shè)、打造重點(diǎn)擬上市后備庫(kù)、承辦第十二屆APEC中小企業(yè)技展會(huì)……通過(guò)不同緯度將中小企業(yè)推到舞臺(tái)中央，為資本篩選出優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。

青島“創(chuàng)投風(fēng)投十條”政策3.0版發(fā)布現(xiàn)場(chǎng)。

同時(shí)，青島亦不斷升級(jí)創(chuàng)投風(fēng)投支持舉措，為本土企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。2023年5月，青島發(fā)布“創(chuàng)投風(fēng)投十條”政策3.0版，在保持原政策部分獎(jiǎng)勵(lì)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)增設(shè)機(jī)構(gòu)規(guī)模獎(jiǎng)勵(lì)、資本招商獎(jiǎng)勵(lì)以及S基金交易獎(jiǎng)補(bǔ)，吸引多元資本入局。同時(shí)促進(jìn)創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)接，為科技創(chuàng)新、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提振消費(fèi)等行業(yè)提供澎湃動(dòng)能。

歷經(jīng)四年的潛心磨礪，青島已顯露出創(chuàng)投風(fēng)投產(chǎn)業(yè)集群的蓬勃之力。2019年以來(lái)，全市新增46家上市公司，數(shù)量超過(guò)前25年的總和。截至2023年底，全市境內(nèi)外上市公司總數(shù)達(dá)85家，其中境內(nèi)上市公司67家，穩(wěn)居省內(nèi)第一、北方第三。

作為直接融資的重要途徑，一級(jí)市場(chǎng)融資規(guī)模和效率對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。但也同樣不能忽視，北方地區(qū)的資本活躍度和獲投企業(yè)數(shù)量與南方省份還存在較大差距。2023年，廣東、江蘇、浙江地區(qū)的投融資案例數(shù)均逾800起，超過(guò)山東省4倍之多。這也意味著，作為山東省龍頭城市，青島在前期收獲的中小企業(yè)培育和資本市場(chǎng)活躍度成果之上，還有更重的責(zé)任與更大的空間。

由此，讓我們期待2024.

作者|丁倩倩