備受關(guān)注的個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式“開閘”。11月25日下午，人力資源社會保障部宣布個人養(yǎng)老金制度啟動實施，在北京、上海、廣州、西安、成都等36個先行城市或地區(qū)落地。

個人養(yǎng)老金制度的出臺，標(biāo)志著第三支柱養(yǎng)老保險制度建設(shè)進(jìn)入到新階段。據(jù)銀保監(jiān)會介紹，自去年以來已經(jīng)陸續(xù)推出的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老理財、特定養(yǎng)老儲蓄等試點取得了積極成效，多元主體參與、多類產(chǎn)品供給、適應(yīng)多樣化需求的養(yǎng)老金融發(fā)展新格局正在逐步形成。

個人養(yǎng)老金屬于養(yǎng)老第三支柱

自上世紀(jì)90年代以來，我國逐步探索建立了以第一支柱基本養(yǎng)老保險為主體、第二支柱職業(yè)養(yǎng)老和第三支柱個人養(yǎng)老為補(bǔ)充的多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。目前來看，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險雖基本實現(xiàn)全覆蓋，但總體保障水平特別是城鄉(xiāng)居民的保障水平比較有限，且財政投入在持續(xù)增加；第二支柱企（職）業(yè)年金覆蓋面仍然較窄，資金積累規(guī)模有限，只能滿足小部分群體的養(yǎng)老需求。

因此，以個人商業(yè)養(yǎng)老保險為支撐的第三支柱被寄予厚望。不過長期以來三支柱發(fā)展并不平衡，第三支柱發(fā)展規(guī)范程度較低，尤其是個人養(yǎng)老金制度尚不完善。隨著人口老齡化日益加深，完善養(yǎng)老保險制度的呼聲逐漸高漲，個人養(yǎng)老為補(bǔ)充的“第三支柱”在今年迎來重磅新政。4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，標(biāo)志著個人養(yǎng)老金制度正式落地。

個人養(yǎng)老金是國家關(guān)于第三支柱的制度性安排，是指政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營、實現(xiàn)養(yǎng)老保險補(bǔ)充功能的制度。個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔(dān)，自主選擇購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品（統(tǒng)稱個人養(yǎng)老金產(chǎn)品）。

近期，關(guān)于個人養(yǎng)老金的實施辦法及細(xì)則密集落地：11月4日，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》。同日，財政部、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于個人養(yǎng)老金有關(guān)個人所得稅政策的公告》、證監(jiān)會發(fā)布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》。

11月18日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法的通知》，并公布了首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)名單，包括23家銀行及11家理財公司。同日，證監(jiān)會發(fā)布《個人養(yǎng)老金基金名錄》和《個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》。隨后，11月21日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》。

華夏基金認(rèn)為，個人養(yǎng)老金制度啟動實施，在36個先行城市或地區(qū)落地，名單覆蓋區(qū)域之廣、推進(jìn)速度之快高于預(yù)期。36個先行城市或地區(qū)覆蓋超3.7億人口，既包括北京、上海、深圳這樣的特大城市，也包括沈陽、合肥這樣的大型城市，東營、慶陽這樣的小城市，既包括2018年已試點的福建省、上海市，也包括其他具備條件的地區(qū)。大部分為省會城市或經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市，居民收入整體水平較高，納稅人口占比更高，對養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)品的接納度和熟悉度更高，充分體現(xiàn)了個人養(yǎng)老金制度高起點、廣覆蓋、重平衡、循序漸進(jìn)的特點。

年繳納上限12000元

個人養(yǎng)老金是什么？個人養(yǎng)老金產(chǎn)品在哪買、怎么選？近期公開發(fā)布的政策文件均予以了明確。

據(jù)了解，居民可通過國家社會保險公共服務(wù)平臺、全國人社政務(wù)服務(wù)平臺、電子社保卡、“掌上12333APP”等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口或商業(yè)銀行等渠道，建立個人養(yǎng)老金賬戶，通過商業(yè)銀行開立個人養(yǎng)老金資金賬戶。

兩個賬戶開立后，就可向資金賬戶繳費、購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。年繳納上限12000元，繳費即可享受稅費優(yōu)惠，可購買包括儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險和公募基金等。具體金融產(chǎn)品由金融監(jiān)管部門確定并將公布產(chǎn)品名單。

個人養(yǎng)老金不同于基本養(yǎng)老保險，是政府支持、個人自愿參加、市場化運營的補(bǔ)充養(yǎng)老保險制度。參加人達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡或者完全喪失勞動能力、出國（境）定居以及符合國家規(guī)定的其他情形，才能領(lǐng)取個人養(yǎng)老金，參加人死亡后，其個人養(yǎng)老金資金賬戶中的資產(chǎn)可以繼承。

據(jù)了解，首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)包括6家國有大型商業(yè)銀行、12家股份制銀行、5家城市商業(yè)銀行、11家理財公司、14家證券公司、7家獨立基金銷售機(jī)構(gòu)和6家保險公司等。

記者注意到，近期入圍金融機(jī)構(gòu)早已開啟“客源爭奪戰(zhàn)”，積極布局個人養(yǎng)老金賬戶業(yè)務(wù)，上線預(yù)約開戶業(yè)務(wù)，例如工商銀行在小程序中推出“預(yù)開戶”功能。11月25日下午，中信銀行表示客戶可通過線上線下渠道開戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；記者收到了興業(yè)銀行客戶經(jīng)理信息，對方表示“請及時開立個人養(yǎng)老金賬戶，可有紅包領(lǐng)取”。

業(yè)內(nèi)人士表示，相關(guān)細(xì)則的落地及首批試點銀行的公布，不僅能發(fā)揮商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點、客戶資源等優(yōu)勢，也有助于選擇綜合實力和服務(wù)能力較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)參與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，切實滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求，推動個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)平穩(wěn)起步、健康發(fā)展。

中國特色個人養(yǎng)老金制度體系初步構(gòu)建

“目前我國基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)達(dá)10.5億人，隨著個人養(yǎng)老金實施辦法、財稅政策、金融產(chǎn)品規(guī)則等陸續(xù)出臺，中國特色的個人養(yǎng)老金制度體系初步構(gòu)建?！痹诮张e辦的金融街論壇年會上，人力資源和社會保障部副部長李忠公開表示。

在銀保監(jiān)會人身險部主任陳映東看來，當(dāng)前中國居民存款已經(jīng)超過110萬億元，社會財富轉(zhuǎn)化為長期養(yǎng)老資金的潛力巨大，為第三支柱發(fā)展提供了良好基礎(chǔ)。隨著人民群眾養(yǎng)老意識的增強(qiáng)，社會養(yǎng)老金融需求將進(jìn)一步釋放。

“金融機(jī)構(gòu)要主動作為，抓住政策機(jī)遇，積極開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，用實打?qū)嵉臉I(yè)績?yōu)槿嗣袢罕娞峁╅L期、穩(wěn)健的回報。從國內(nèi)外養(yǎng)老金融發(fā)展歷程來看，個人養(yǎng)老金市場從起步到壯大還需要較長時間，金融機(jī)構(gòu)要久久為功，平衡好短期與長期、風(fēng)險與收益、效益與成本的關(guān)系，抓好經(jīng)營管理，切實防范風(fēng)險，金融監(jiān)管部門也將密切關(guān)注政策的實施效果，充分聽取各方面的意見，適時研究完善監(jiān)管規(guī)定?！彼硎尽?/p>

對于普通投資者參加個人養(yǎng)老金的建議，資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽認(rèn)為，普通投資者要結(jié)合自身的風(fēng)險承受能力選擇個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。個人養(yǎng)老金產(chǎn)品可以分為三類，一是保障類，主要是商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品；二是儲蓄類，主要是養(yǎng)老儲蓄等，重在保值；三是投資類，包括理財產(chǎn)品和公募基金。未達(dá)退休年齡的年輕群體抗風(fēng)險能力較強(qiáng)，可以考慮以投資類的產(chǎn)品為主，獲取長期合理回報；而臨近或者已經(jīng)退休的群體，建議考慮以穩(wěn)健增值類或者儲蓄類產(chǎn)品為主，保障養(yǎng)老資產(chǎn)的安全。